SAD-ovo uvođenje 100%-tnih carina na uvoz čipova imat će mali utjecaj na kineske ugovorne proizvođače

Američki predsjednik Donald Trump donio je odluku o uvođenju 100% carina na uvoz čipova iz inozemstva, uključujući i iz Kine, u sklopu svoje oštrije trgovinske politike. Cilj je bio usporiti tehnološki napredak Kine i potaknuti povrat proizvodnje u SAD.

Međutim carine od 100% više su politička poruka nego funkcionalna mjera – barem kada je riječ o kineskim ugovornim proizvođačima čipova. Čelnici velikih tvrtki u području proizvodnje poluvodičkih komponenti već su uspjeli komentirati nedavnu odluku američkog predsjednika Trumpa da poveća carine na ovu vrstu proizvoda na 100% pri uvozu iz drugih zemalja. U slučaju kineskih proizvođača ugovornih čipova, promet temeljne trgovine ostaje skroman, te stoga lokalne tvrtke neće osjetiti veliki utjecaj novih carina.

Prvo su odgovarajuće prognoze objavili CLSA , koji je usput primijetio da bi kineski proizvođači ugovornih čipova poput SMIC-a i Hua Hong Semiconductora zapravo mogli imati koristi od uvođenja odmazde na više carinske tarife od strane američkih trgovinskih partnera.

Govoreći o SMIC-u, izvoz čipova u SAD činio je samo 12,2 % prihoda tvrtke prošle godine, dok za Hua Hong Semiconductor ta brojka nije premašila 9,3%, a za cijelo sjevernoameričko tržište. Carinska statistika pokazuje da je izvoz integriranih krugova iz Kine u SAD prošle godine iznosio 2,2 milijarde dolara. Glavninu isporuka u tom smjeru činile su komponente koje se koriste u automobilskom sektoru američke industrije.

U prvoj polovici ove godine, volumen isporuka integriranih krugova iz Kine u Sjedinjene Države pao je za 11% u odnosu na prethodnu godinu na 983,7 milijardi dolara. Kina uvozi daleko više čipova nego što izvozi, ali zemlja ostaje glavni igrač na tržištu zrele litografije. Prema prognozama TrendForcea, kineski udio na globalnom tržištu čipova proizvedenih korištenjem zrelih procesnih tehnologija sa standardima od 28 nm i više povećat će se s 34 % na 47 % između 2024. i 2027. godine. Zapravo, Kina će u ovom području čak prestići Tajvan, čiji će se udio smanjiti s 43 % na 36 %.

U prvih sedam mjeseci ove godine izvoz čipova iz Kine porastao je na 199,6 milijardi jedinica i 108,3 milijarde dolara u vrijednosti, što u potonjem slučaju pokazuje povećanje od 20,5 %. Međutim, uvoz čipova u Kinu i dalje premašuje obujam izvoza. Dosegnuo je 337,2 milijarde u fizičkom smislu i 228,6 milijardi dolara u vrijednosti. Prosječna cijena uvezenog čipa iznosila je 0,68 dolara u odnosu na 0,54 dolara u izvoznom smjeru.

Kako Reuters primjećuje , uprava SMIC-a na tromjesečnoj konferenciji o zaradi izjavila je da uvođenje povećanih carinskih tarifa od strane američkih vlasti nije dovelo do “tvrdog slijetanja” poslovanja ovog kineskog proizvođača ugovornih čipova. Velika potražnja za uslugama tvrtke od strane sudionika na domaćem kineskom tržištu omogućit će da transporter ostane u potpunosti opterećen barem do listopada ove godine. U drugom tromjesečju kinesko je tržište generiralo 84 % prihoda SMIC-a, a američki udio stalno se povećavao s 12,6 na 12,9 %. Prihod za posljednje tromjesečje porastao je za 16,2 % na 2,2 milijarde dolara, ali je dobit smanjena u odnosu na prethodnu godinu za 19,5 % na 132,5 milijardi dolara i pokazala se lošijom nego što su analitičari očekivali.

Prethodni krugovi povećanja carina, prema upravi SMIC-a, povećali su cijenu proizvoda tvrtke za inozemne kupce za manje od 10 %. Mnogi kupci kupili su čipove koji će im trajati ne samo do kraja ove godine, već čak i do sljedeće godine. Neki su pronašli druge dobavljače, pa utjecaj carina na krajnje korisnike elektronike neće biti toliko izražen koliko su se svi bojali. Domaće kinesko tržište pokazalo je porast potražnje, pa SMIC zapravo doživljava nedostatak proizvodnih kapaciteta, koji će trajati barem do listopada.

Voditelj SMIC-a također je objasnio da su mnogi kineski klijenti tvrtke, u kontekstu povećanih američkih sankcija, u nekoliko godina povećali obujam narudžbi deseterostruko ili više. Posebno, zamjena uvoza u Kini prilično uspješno napreduje u segmentu energetske elektronike. U području obrade silicijskih pločica od 200 mm, SMIC trenutačno prima više od polovice svojih narudžbi od kineskih klijenata. Potražnja za komponentama vezanim uz tehnologije pohrane podataka također aktivno raste. Čak i segment pametnih telefona, unatoč vidljivoj stagnaciji na tržištu krajnjih uređaja, pokazuje rast potražnje za specijaliziranim komponentama, jer kineski proizvođači povećavaju svoj udio i povećavaju broj čipova po pametnom telefonu. U segmentu automobilskih komponenti i opreme za industrijsku automatizaciju, SMIC prima do 10,6% svojih prihoda, a njegova vrijednost je u drugom tromjesečju konstantno rasla za više od 20%. Ukupno, utjecaj carina u SAD-u na prihod SMIC-a ne bi trebao premašiti 1,3 % njegove vrijednosti, kako je objasnila uprava tvrtke. U ovom tromjesečju SMIC očekuje konstantan rast prihoda od 5 ili 7 %.

Prihod tvrtke Hua Hong Semiconductor za drugo tromjesečje porastao je za 18,29 % u odnosu na prethodnu godinu na 566 milijuna dolara, dok je dobit porasla za 19,2% na 7,95 milijuna dolara. Stopa iskorištenosti proizvodnih kapaciteta tvrtke premašila je 108 %, što je rekordno visoka razina za Hua Hong Semiconductor. Prihod na kineskom tržištu porastao je za 21,8% na 469 milijuna dolara, dok su narudžbe za sjevernoameričke kupce u novčanom smislu porasle za 13,2 % na 53 milijuna dolara.

Ukratko, prerano je govoriti o negativnom utjecaju carina u Sjedinjenim Državama na poslovanje ove kineske tvrtke.