Nvidia – gaming GPU-i postaju sporedni, AI čipovi nose eksplozivan rast
Nvidia je ponovno nadmašila sva očekivanja investitora te potvrdila svoju poziciju apsolutnog lidera u području umjetne inteligencije i podatkovnih centara. Najnoviji financijski rezultati za prošli fiskalni kvartal pokazali su da tvrtka prolazi kroz najveću transformaciju u svojoj povijesti – od proizvođača gaming grafičkih kartica do globalnog temelja AI infrastrukture.
U kvartalu je ostvaren rekordan prihod od 57 milijardi dolara, što je nevjerojatnih 62% više nego godinu ranije, i 22% više nego u prethodnom tromjesečju. Riječ je o rastu od otprilike 10 milijardi dolara u samo tri mjeseca, što nijedna druga tehnološka tvrtka ne ostvaruje u tom ritmu. Financijska direktorica Colette Kress istaknula je da interes komercijalnog i državnog sektora za AI čipove ne jenjava te da Nvidia očekuje čak 500 milijardi dolara prihoda od prodaje Blackwell i Rubin akceleratora u razdoblju od 2024. do kraja 2026. godine. Prema njezinim riječima, potražnja za AI komponentama i dalje „nadmašuje sve interne procjene“.
AI infrastruktura ruši rekorde i mijenja globalnu industriju
Nvidia je pokazala da se njezin glavni posao već odavno ne vrti oko klasičnih GPU-a. Segment podatkovnih centara, koji obuhvaća AI akceleratore, superračunala i mrežnu infrastrukturu, ostvario je 51,2 milijarde dolara prihoda, što je 66% više nego lani – najveći rast u povijesti tvrtke. Posebnu ulogu ima Network Solutions odjel, koji je s rastom od 162% (8,2 milijarde USD) potvrdio da AI sustavi zahtijevaju sve veću specijaliziranu mrežnu opremu. Nvidia je u ovom području postala najveći svjetski igrač, pogotovo zbog svoje InfiniBand mrežne tehnologije koja je danas standard za AI clustere.
Blackwell generacija preuzima primat
Nvidijini novi Blackwell akceleratori, predstavljeni početkom 2024., već dominiraju tržištem. Posebno se ističe GB300, koji prema internim podacima tvrtke sada čini dvije trećine prihoda cijele Blackwell linije. To potvrđuje da tržište iznimno brzo prihvaća nove generacije GPU akceleratora. Važno je i napomenuti da se Nvidia uspješno nosi s geopolitičkim pritiscima, premda je pristup kineskom tržištu znatno ograničen. U proteklom kvartalu ostvareno je 50 milijuna USD prihoda u Kini putem H2O akceleratora, što je skroman doprinos ukupnim brojkama, ali pokazuje da tvrtka ipak održava minimum prisutnosti i u tom zahtjevnom poslovnom okruženju.
Gaming segment – važan, ali više nije ključan
Nekoć srž Nvidijina identiteta, gaming segment sada predstavlja tek 7,5% ukupnih prihoda. Ukupno je ostvareno 4,3 milijarde USD, što na godišnjoj razini predstavlja rast od 30%, ali uz blagi pad od 1% u odnosu na prethodni kvartal. Ovaj pad povezan je s normalizacijom zaliha prije blagdanske sezone, ali i širim trendom – fokus tržišta i Nvidije sve se više premješta na umjetnu inteligenciju. Usprkos tome, gaming linija i dalje je profitabilna. Blackwell tehnologija posredno potiče interes gamera, pogotovo kroz unaprijeđene RTX značajke. No, u odnosu na AI tržište, gaming je brojčano i financijski postao sporedan.
Ostali segmenti pokazuju stabilan rast
Prihodi iznose 760 mil. USD, što je godišnji rast +56 %, dok Blackwell GPU-i i DGX Spark poslužitelji donose snažan rast u segmentima 3D renderiranja, dizajna i filmske industrije.
Automobilski segment
U ovom segmentu prihodi iznose 592 mil. USD i bilježe rast 32% na godišnjoj razini. Također prisutan je lagani rast od 1% kvartalno. U biti Nvidijina platforma Drive stječe sve veću važnost u autonomnoj vožnji, infotainmentu i digitalnim kokpitima.
Nvidia očekuje eksploziju ulaganja u AI infrastrukturu
Uprava tvrtke procjenjuje da će se sljedećih godina globalno ulagati 3 do 4 bilijuna dolara godišnje u gradnju AI podatkovnih centara, mreža i računalnih sustava. Takve cifre potvrđuju da je umjetna inteligencija postala ključna industrijska vertikala, usporediva s elektrifikacijom ili internetom.
Rubin arhitektura – sljedeći veliki skok
Nvidijin CFO potvrdio je da će Rubin akceleratori stići u drugoj polovici 2026. Nova Vera Rubin platforma, koja koristi sedam međusobno povezanih čipova, trebala bi donijeti višestruko povećanje performansi u odnosu na Blackwell, čime Nvidia planira zadržati vodeću poziciju unatoč agresivnoj konkurenciji.
Prognoza za idući kvartal
Nvidia očekuje prihode oko 65 mlrd. USD ( kvartalni rast 14%), bruto maržu oko 74,8% (blagi porast u odnosu na 73,4%) i stabilnu potražnju za Blackwell generacijom. Tvrtka ističe da, unatoč planiranom povećanju troškova sljedeće godine, želi održati maržu u rasponu 74–76%, što je neuobičajeno visoko za tehnološku industriju.
Zaključak – Nvidia se definitivno transformirala
Nvidia više nije samo proizvođač grafičkih kartica. Danas je ključni dobavljač infrastrukture za globalnu AI revoluciju. Gaming, koji je desetljećima bio temelj tvrtke, sada čini samo mali dio prihoda. AI i podatkovni centri postali su jezgra Nvidijina poslovanja – i motor koji će, prema svim pokazateljima, i u sljedećim godinama gurati tvrtku prema još većim rekordima.
