Potražnja za NVIDIA H200 u Kini eksplodirala: Gigant traži od TSMC-a da ubrza proizvodnju
Unatoč regulatornim preprekama i političkoj nesigurnosti, potražnja za H200 GPU-ovima iz Kine višestruko nadmašuje trenutne zalihe NVIDIA-e. Ta ogromna potražnja prisilila je američkog čip diva da se obrati partneru TSMC-u kako bi hitno povećao proizvodnju.
Ogroman jaz između ponude i potražnje
Prema izvorima upoznatim s tim pitanjem, kineske tehnološke tvrtke naručile su više od 2 milijuna H200 čipova za 2026., dok NVIDIA trenutno drži samo oko 700.000 jedinica na zalihi. Ovaj ogroman jaz između ponude i potražnje natjerao je NVIDIA-u da zatraži od TSMC-a ubrzanje proizvodnje, s planom pokretanja dodatne proizvodnje već u drugom tromjesečju 2026.
H200 čip pripada prethodnoj Hopper arhitekturi i proizvodi se koristeći TSMC-ov 4nm proces. Iako se NVIDIA već fokusira na nove generacije čipova poput Blackwella i Rubina, hitna potreba za H200 u Kini prisiljava tvrtku da proširi proizvodne kapacitete.
Kineske tehnološke tvrtke žele nadograditi AI sposobnosti
Potražnja u Kini predvođena je velikim internetskim tvrtkama koje H200 vide kao ključnu nadogradnju u odnosu na prethodne čipove. Od trenutnih 700.000 jedinica, oko 100.000 su GH200 Grace Hopper superračunalni čipovi, koji kombiniraju Grace CPU-e s Hopper GPU arhitekturom, dok su ostali samostalni H200 GPU-ovi.
Jedan od jasnijih pokazatelja potražnje dolazi od ByteDancea, matične tvrtke TikToka, koji planira potrošiti oko 100 milijardi juana na NVIDIA čipove u 2026., što je rast u odnosu na 85 milijardi juana u 2025. godini. Ova brojka odražava ambiciju kineskih tehnoloških divova da unaprijede svoje AI kapacitete u kontekstu sve jače globalne tehnološke konkurencije.
Cijena i performanse H200
NVIDIA je odlučila da će H200 biti dostupna kineskim kupcima po cijeni od oko 27.000 USD po čipu, dok modul s osam čipova koštat će približno 1,5 milijuna juana. Ovo je službena cijena oko 15% niža od crnog tržišta, gdje se H200 trenutno prodaje za više od 1,75 milijuna juana.
Za kineske kompanije, H200 nije samo pristupačniji od crnog tržišta, već je i znatno snažniji od prethodnog H20 čipa – otprilike šest puta moćniji.
Regulacija i politički rizici
Iako je administracija Donalda Trumpa ranije ovog mjeseca odobrila prodaju H200 Kini uz naknadu od 25%, Peking još nije dao konačno zeleno svjetlo za isporuke. Kineski dužnosnici pomno razmatraju dozvolu, zabrinuti da bi prekomjeran pristup naprednim stranim čipovima mogao usporiti razvoj domaće AI poluvodičke industrije.
Jedan od razmatranih prijedloga je da se svaka kupnja H200 čipa uvjetuje nabavkom određenog postotka domaćih čipova, čime bi se uravnotežila potreba za naprednom tehnologijom i razvoj domaće industrije.
Analiza i implikacije
1. Za NVIDIA-u: Ovaj val potražnje predstavlja izvanrednu priliku, ali i logistički izazov. Ubrzanje proizvodnje kod TSMC-a znači preusmjeravanje resursa s novih generacija čipova, što može utjecati na globalnu strategiju NVIDIA-e.
2. Za kineske tvrtke: H200 nudi značajno poboljšanje AI kapaciteta u odnosu na H20, ali dostupnost ovisi o regulatornim odlukama.
3. Za tržište: Potražnja otkriva kako Kina i dalje želi biti lider u AI tehnologiji, iako pod jakim regulatornim i političkim uvjetima.
4. Za globalnu industriju poluvodiča: Hitno povećanje proizvodnje H200 kod TSMC-a pokazuje kako geopolitička dinamika može izravno utjecati na opskrbne lance visokotehnoloških proizvoda.
Ukratko, H200 GPU postaje simbol kineske AI žeđi i globalne utrke za naprednom tehnologijom. NVIDIA se nalazi u delikatnoj situaciji: isporučiti dovoljno čipova da zadovolji kinesku potražnju, a istovremeno balansirati političke i proizvodne rizike.
